Keren Hishtalmut (fondo de estudios)
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El Keren Hishtalmut (קרן השתלמות), el fondo de estudios, es uno de los instrumentos de ahorro más eficientes en materia fiscal disponibles en Israel. Nació como un fondo destinado a la formación y el perfeccionamiento profesional, y con el tiempo se convirtió en una cuenta general de ahorro a medio plazo que utilizan millones de israelíes. Esta guía explica qué es, cómo entra y sale el dinero, los beneficios fiscales y en qué fijarse al comparar fondos.
Qué es un fondo de estudios
Un fondo de estudios es una cuenta de ahorro gestionada por una casa de inversión o una compañía de seguros. Cada mes se ingresa dinero, el fondo lo invierte en los mercados financieros según la modalidad que elijas y el saldo va creciendo con el tiempo. Pueden tenerlo tanto los asalariados como los trabajadores autónomos. Para un asalariado es una prestación laboral: el empleador y el empleado aportan cada mes una parte del salario. Un trabajador autónomo puede abrir un fondo por su cuenta y aportar a él directamente.
Cómo se financia
En el caso de un asalariado, el reparto habitual es que el empleador aporta al fondo hasta el 7.5% del salario bruto y el empleado aporta el 2.5%, en conjunto hasta un tope salarial que se fija cada año. La parte del empleador es un añadido real a tu remuneración, y por eso el fondo de estudios suele ser una de las prestaciones más valiosas que puede ofrecer un empleo. Un trabajador autónomo decide cuánto ingresar, hasta un tope anual, y parte de ese ingreso se reconoce como gasto deducible a efectos fiscales.
Los beneficios fiscales
Dos beneficios fiscales hacen que el fondo de estudios sea singular. Primero, las aportaciones hasta el tope legal están exentas del impuesto sobre la renta en el momento de ingresarlas. Segundo, las ganancias que obtiene el fondo están exentas del impuesto sobre las plusvalías en el momento de retirarlas, siempre que el fondo haya alcanzado la antigüedad exigida. En una cuenta de inversión ordinaria pagas un 25% de impuesto sobre las ganancias reales; dentro de un fondo de estudios, hasta el tope, no pagas nada. Los ingresos por encima del tope pierden la exención sobre el exceso, así que conviene saber dónde está ese tope. Para un empleado asalariado, los beneficios se aplican a los depósitos de hasta el 10% del salario, con un tope salarial mensual de 15.712 ₪, lo que equivale a unos 1.572 ₪ al mes en aportaciones totales.
La regla de los seis años y la liquidez
El dinero de un fondo de estudios queda plenamente disponible al cabo de seis años. A partir de ese momento puedes retirar todo el saldo, ganancias incluidas, sin pagar impuestos. No estás obligado a sacarlo: mucha gente deja el fondo abierto y lo sigue haciendo crecer libre de impuestos durante años o décadas, tratándolo como una inversión a largo plazo. También existe una vía más corta, ya que a los tres años el dinero puede retirarse libre de impuestos si se destina a formación profesional autorizada. Retirarlo antes por cualquier otro motivo supone perder el beneficio fiscal y pagar impuestos sobre las ganancias.
Modalidades de inversión
Todo fondo de estudios ofrece varias modalidades, y eliges la que se ajusta al riesgo que estás dispuesto a asumir. Una modalidad general combina acciones y bonos; una modalidad de renta variable invierte sobre todo en acciones y oscila con más fuerza; una modalidad de bonos o de mercado monetario es más estable; y también hay modalidades que replican índices y otras conformes a la ley religiosa. Puedes pasar de una modalidad a otra dentro del mismo fondo sin generar un hecho imponible, así que una elección temprana no te deja atado.
Comisiones de gestión
El fondo cobra una comisión de gestión, tomada como un porcentaje anual de tu saldo, y algunos fondos cobran además una comisión sobre cada ingreso. La comisión tiene un tope establecido por la regulación, pero la mayoría de la gente paga menos que ese tope, y se puede negociar, sobre todo cuando el saldo ya es grande. Como la comisión se cobra cada año sobre todo el saldo, una diferencia que parece mínima se convierte en dinero de verdad al cabo de diez o veinte años.
Cómo comparar fondos de estudios
Al comparar fondos, mira más allá de un único buen año. Comprueba la rentabilidad neta a tres, cinco y diez años, para que la suerte a corto plazo no decida por ti, y ponla junto a la comisión de gestión, ya que una comisión alta se come la rentabilidad de cada año. Asegúrate de comparar fondos de la misma modalidad, porque una modalidad de renta variable y una de bonos no son el mismo producto. Puedes comparar todos los fondos de estudios en nuestro sitio con los datos oficiales del regulador.
Solo información general, no es asesoramiento. Fuentes: datos de la Autoridad del Mercado de Capitales y Kol-Zchut.