Keren Hishtalmut (fonds de formation)
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Le Keren Hishtalmut (קרן השתלמות) est l'un des véhicules d'épargne les plus avantageux sur le plan fiscal en Israël. Il a débuté comme un fonds destiné à la formation et au perfectionnement professionnels, puis il est devenu au fil du temps un compte d'épargne général à moyen terme qu'utilisent des millions d'Israéliens. Ce guide explique ce qu'il est, comment l'argent y entre et en sort, les avantages fiscaux, et ce qu'il faut regarder lorsque vous comparez les fonds.
Ce qu'est un fonds de formation
Un fonds de formation est un compte d'épargne géré par une maison d'investissement ou une compagnie d'assurance. De l'argent y est versé chaque mois, le fonds l'investit sur les marchés financiers selon la filière que vous choisissez, et le solde augmente avec le temps. Les salariés comme les travailleurs indépendants peuvent en détenir un. Pour un salarié, c'est un avantage lié à l'emploi : l'employeur et le salarié versent chacun une part du salaire chaque mois. Un travailleur indépendant peut ouvrir un fonds de manière autonome et y verser directement des cotisations.
Comment il est alimenté
Pour un salarié, la répartition courante est que l'employeur verse jusqu'à 7.5% du salaire brut dans le fonds et que le salarié en verse 2.5%, ensemble jusqu'à un plafond de salaire fixé chaque année. La part de l'employeur constitue un véritable ajout à votre rémunération, ce qui explique pourquoi un fonds de formation est généralement l'un des avantages les plus précieux qu'un emploi puisse offrir. Un travailleur indépendant décide du montant qu'il dépose, jusqu'à un plafond annuel, et une partie de ce dépôt est reconnue comme une charge professionnelle sur le plan fiscal.
Les avantages fiscaux
Deux allègements fiscaux rendent le fonds de formation particulier. Premièrement, les cotisations versées jusqu'au plafond légal sont exonérées d'impôt sur le revenu au moment de leur versement. Deuxièmement, les gains réalisés par le fonds sont exonérés d'impôt sur les plus-values au moment du retrait, à condition que le fonds ait atteint l'âge requis. Sur un compte d'investissement ordinaire, vous payez 25% d'impôt sur les gains réels ; à l'intérieur d'un fonds de formation, dans la limite du plafond, vous ne payez rien. Les dépôts au-delà du plafond perdent l'exonération sur la partie excédentaire, il est donc utile de savoir où se situe le plafond. Pour un salarié, les avantages s’appliquent aux versements allant jusqu’à 10% du salaire, dans la limite d’un plafond de salaire mensuel de 15 712 ₪, soit environ 1 572 ₪ par mois de cotisations au total.
La règle des six ans et la liquidité
L'argent placé dans un fonds de formation devient pleinement disponible au bout de six ans. À partir de ce moment, vous pouvez retirer la totalité du solde, gains compris, sans payer d'impôt. Vous n'êtes pas obligé de le retirer : beaucoup de gens laissent le fonds ouvert et le laissent continuer à croître en franchise d'impôt pendant des années, voire des décennies, en le traitant comme un placement à long terme. Il existe aussi une voie plus courte, puisqu'au bout de trois ans l'argent peut être retiré en franchise d'impôt s'il est utilisé pour une formation professionnelle agréée. Retirer l'argent plus tôt pour toute autre raison signifie perdre l'avantage fiscal et payer l'impôt sur les gains.
Les filières d'investissement
Chaque fonds de formation propose plusieurs filières, et vous choisissez celle qui correspond au niveau de risque que vous êtes prêt à prendre. Une filière générale détient un mélange d'actions et d'obligations ; une filière actions détient principalement des actions et fluctue plus fortement ; une filière obligataire ou monétaire est plus stable ; et il existe aussi des filières indicielles et des filières conformes aux règles religieuses. Vous pouvez passer d'une filière à l'autre au sein du même fonds sans créer d'événement fiscal, de sorte qu'un choix initial ne vous enferme pas.
Les frais de gestion
Le fonds prélève des frais de gestion, sous la forme d'un pourcentage annuel de votre solde, et certains fonds prélèvent également des frais sur chaque dépôt. Les frais sont plafonnés par la réglementation, mais la plupart des gens paient moins que le plafond, et ils sont négociables, surtout une fois que votre solde est important. Comme les frais sont prélevés chaque année sur la totalité du solde, une différence qui semble infime se transforme en une somme réelle sur dix ou vingt ans.
Comment comparer les fonds de formation
Lorsque vous comparez les fonds, ne vous arrêtez pas à une seule bonne année. Vérifiez le rendement net sur trois, cinq et dix ans, afin que la chance à court terme ne décide pas à votre place, et mettez-le en regard des frais de gestion, car des frais élevés rognent le rendement de chaque année. Assurez-vous de comparer des fonds de la même filière, car une filière actions et une filière obligataire ne sont pas le même produit. Vous pouvez comparer chaque fonds de formation sur notre site à partir des données officielles du régulateur.
Information générale uniquement, pas un conseil. Sources : données de l'Autorité des marchés financiers et Kol-Zchut.